معاملات الگوریتمی چیست؟

سبدگردانی الگوریتمی چیست ؟

سبدگردانی یا مدیریت پرتفوی علم نظارت بر سرمایه‌گذاری‌های یک مشتری ، شرکت یا موسسه است. شرکت‌های سبدگردان متشکل از کارشناسان و خبرگان حوزه مالی و اقتصادی هستند. این شرکت‌ها سعی در ارائه بالاترین و بهترین بازدهی برای سرمایه‌گذارانی که سرمایه خود را در اختیار این شرکت‌‌ها قرار می‌دهند ، دارند. مشتریان شرکت‌های سبدگردان کسانی هستند که دانش‌های مالی و اقتصادی لازم و کافی را ندارند. بنابراین شیوه و استراتژی سرمایه‌گذاری خود را بر عهده شرکت‌های سبدگردان قرار می‌دهند.

شرکت‌های سبدگردان چگونه مشتریان خود را دسته بندی می کنند ؟

شرکت‌های سبدگردان مشتریان خود را براساس پرسشنامه‌های ریسک در طبقات مختلفی از ریسک پذیری تقسیم بندی می‌کنند. که معمولا به دسته‌های ریسک‌پذیر ، ریسک‌گریز و بی‌تفاوت نسبت به ریسک تقسیم می‌شوند. سپس با توجه به این دسته‌بندی ، برای هر دسته از مشتریان یک سری دارایی‌ها را سرمایه گذاری کرده و در برهه‌های مختلف خرید و فروش انجام می‌دهند.

مهمترین چالش شرکت‌های سبدگردان چیست ؟

هدف شرکت‌ سبدگردان داشتن بالاترین بازدهی برای هر طبقه از سرمایه‌گذاران خود است. اما مهمترین چالش این شرکت‌ها عدم توانایی در برقراری توازن در بین سبدهای سرمایه گذاری یا پرتفوی سرمایه‌گذاران در یک طبقه است. به‌عبارتی پرتفوی‌های سرمایه گذاران در یک طبقه را نمی‌توانند یکسان کنند.

دلایل اصلی چالش‌های شرکت‌‌های سبدگردان چیست ؟

• نقص در اجرای معاملات
• عدم همزمانی سرمایه‌گذاری سرمایه‌گذاران و در نتیجه عدم تشکیل پرتفوی مشابه
• افشای اطلاعات مابین مدیر سبد و معامله‌گر و در نتیجه نخریدن سهم خاص برای سرمایه‌گذار
• تاثیرات قیمتی (price impact) برخلاف منافع شرکت سبدگردان به علت حجم زیاد سفارشات در تابلو و واکنش بازار

و مواردی از این دست باشد.

سبدگردانی الگوریتمی چه کمکی به شرکت‌های سبدگران می‌کند ؟

مخاطبان سبدگردانی الگوریتمی ما شرکت‌‌های سبدگردانی هستند. در سبدگردانی الگوریتمی از دانش و تکنولوژی روز و برای مدیریت یکپارچه و بهینه کردن سبدهای مشتریان اقدام می‌شود.
در سبدگردانی الگوریتمی به شرکت‌های سبدگردان کمک می‌شود تا بتوانند مدیریت بهینه روی دارایی‌های سرمایه گذاران داشته باشند. به طریقی که سفارشات ، معاملات و خرید و فروش‌هایی که برای سرمایه گذاران انجام می‌شود به صورت اتوماتیک باشد از فواید این محصول می‌توان به موارد زیر اشاره کرد :

• تمام بازار برای شناسایی بهترین زمان برای خرید و فروش رصد لحظه‌ای شود
• صرفه جویی در زمان
• دقت بیشتر در معاملات با کاهش اشتباهات مبتنی بر هیجانات و احساسات
• پویاتر شدن فرآیند معاملات
• حذف و کم اثر کردن تاثیرات قیمتی price impact
• بالا بردن بازدهی سرمایه‌گذاری هر مشتری در هر طبقه ریسک پذیری
• اجرای معاملات شرکت‌های سبدگردانی در بهینه‌ترین و بهترین شکل

سبدگردانی الگوریتمی راهی برای تخصیص بهینه‌ی منابع سبدگردان‌ها

عدم جابجایی به‌هنگامِ منابع مالی معاملات الگوریتمی چیست؟ بازارهای مختلف ، در بزنگاه‌های دقیق و در زمان درست از اصلی ترین معضلات سبدگردان‌هاست. عدم تخصیص منابع در دسترس مثل سهام ، گواهی سپرده کالایی (زعفران ، سکه و … ) ، صندوق‌های سهامی و درآمدثابت و همچنین اوراق مشارکت و درآمدثابت بین طبقات سرمایه گذاران از مشکلات اصلی و همیشگی سبدگردان‌هاست.
توزیع دارایی‌ها بین صنایع مختلف به عنوان مثال جابجایی از صنعت خودرو به صنعت پتروشیمی یا غیره با توجه به پارامترهای بازار به صورت اصولی ، منظم و با بیشترین بهره‌وری از توانایی و مهارت‌‌های اصلی سبدگردان است. لیکن این امر با معضلی که ذکر شد یعنی عدم جابجایی به‌موقع در تقابل است.
سبدگردانی الگوریتمی اما در راستای حل این مشکل و برای جابجایی به موقع بهترین گزینه ممکن است. این راه‌حل در اجرای معاملات و شیفت (جابجایی) دقیق و درست بین طبقات مختلف دارایی ، همچنین بین صنایع مختلف بورسی با توجه به استراتژی و گروه‌های مدنظر سرمایه‌گذار به مدد می‌آید.

سبدگردان برای مدیریت سبد خود با توجه به اهداف قیمتی که برای آن سهم‌های پرتفوی خود تعیین کرده است و با تعیین حد سود و ضرر ، برای وارد شدن یا خارج شدن پلکانی ، می توانند با شرایط مدنظر در الگوریتم سبدگردانی الگوریتمی این فرآیند را بهینه‌تر مدیریت کنند. تمام تغییرات قیمتی و حجمی در سبدگردان الگوریتمی کاوش درنظر گرفته شده است.

الگوریتم معاملاتی - معاملات الگوریتمی در فارکس

همزمان با توسعۀ سریع فن آوری های کامپیوتری در انتهای قرن بیستم، روند معامله در بازارهای مالی تغییر کردند و کاملاً الکترونیکی شدند. همچنین یک بخش جداگانه از معامله که تحت عنوان معاملۀ الگوریتمی شناخته می شود پدیدار گشت.

معاملات الگوریتمی در فارکس

معاملۀ الگورتیمی یک سیستم خودکار شده برای قرار دادن و مدیریت دستورهای معامله در ابزارهای مالی مختلف از طریق برنامه های کامیپوتری بر مبنای الگوریتم های ریاضی است. معاملات در معاملۀ الگوریتمی بدون حضور انسان انجام می شوند. یک معامله گر الگوریتمی یا یک معامله گر کمّی (عددی) در وضعیت های متفاوت در زبان برنامه نویسی فقط الگوریتم های رفتار یک ربات را تعریف می کند (سیستم های معاملاتی مکانیکی (MTS) ). آنها بر اساس تحلیل قیمت های قبلی ابزارهای مالی، احتمال افت قیمت آینده در محدودۀ ارائه داده شده را پیش بینی می کنند. ربات وارد یک تراکنش می شود یا اینکه اگر تغییرات خاصی در قیمت نمودار دارائی معاملاتی ایجاد شود از آن خارج می شود. یک روش متداول در معاملۀ الگوریتمی، معاملۀ تناوب بالا (HFT) نامیده می شود معاملات الگوریتمی چیست؟ که عبارت است از انتقال معاملۀ الکترویکی در سرعت های بسیار بالا. ربات های تناوب بالا با هدف جمع آوری سودهای بالا معاملات کوتاه مدت را با حجم های بالا باز می کنند و می بندند.

استراتژی های معاملاتی الگوریتمی

استراتژی های بسیاری برای معاملۀ الگوریتمی وجود دارند که توسط برنامه نویس ها در یک ربات معاملاتی نصب می شوند. در اینجا استراتژی های اصلی اش بیان می شوند:

VWAP (قیمت میانگین سنگین شده توسط حجم) – حجم درخواست ها را بطور یکنواخت در یک دورۀ زمانی معین در قیمت عرضه و تقاضای بهتر توزیع میکند اما از قیمت میانگین سنگین شده توسط حجم در طی محدودۀ زمانی تعیین شده فراتر نمی رود.

TWAP (قیمت میانگین سنگین شده توسط زمان) – درخواست ها را اجرا می کند و بطور مساوی آنها را به فواصل زمانی برابر تقسیم می کند. این استراتژی شامل تغییرات پیش بینی شده حجم های معاملاتی که بطور منفی روی بازار تاثیر دارند نمی شود.

درصد حجم – از درصد تثبیت شدۀ مشارکت در بازار که توسط کاربر انتخاب شده است حمایت می کند. بوسیلۀ واکنش مناسب به جهش های حجم، تراکنش های کوچک و مکرر انجام می دهد.

کوه یخ – درخواست خرید یا فروش را ثبت می کند که اندازۀ کامل درخواست های بازار را نمایش نمی دهد. خریداران بالقوه فقط یک بخش از درخواست را می بینند و فقط پس از اجرای آن بخش بعدی منتشر می شود. و این تا انجام کامل اش ادامه پیدا می کند.

روند – استراتژی پیروی – اهداف اصلی این استراتژی عبارتند از: تشخیص معاملات الگوریتمی چیست؟ پیشاپیش پیدایش روند از طریق اندیکاتورهای تحلیل تکنیکی مختلف، انتشار سیگنال ها برای معاملات در جهت یک روند و انتشار سیگنال ها دربارۀ بستن معامله زمانیکه علائم پایان یک روند پدیدار می شوند.

آربیتراژ – ربات بازار مبادلات ارزی، همزمان با تثبیت واگرایی قیمت ها در ابزارهای یکسان یا برابر در بازارهای مختلف، در یک بازار ارزان می خرد و فوراً در بازار دیگر می فروشد چراکه این انتظار وجود دارد که قیمت های ابزارها منطبق خواهند شد و معاملات با سود بسته خواهند شد. آربیتراژ یک استراتژی بدون ریسک است چراکه ربات دارائی ها را برای یک مدت زمانی کوتاه می خرد به همین دلیل از نوسانات ناگهانی قیمت در طی زمان دوری می کند. متعاقباً درآمد حاصل از تراکنش های آربیتراژ نیز ناچیز هستند و مجموع سود توسط تناوب تراکنش ها ایجاد می شود.

اسکالپ – یک استراتژی برای تراکنش های سفته بازی روزانۀ کوتاه مدت. ربات های تناوب بالا متداول ترین ربات برای اسکالپ هستند چراکه طی چند ثانیه معاملات را باز می کنند و می بندند تا بتوانند با چند پیپ سود کوچک داشته باشند. اساساً از این استراتژی در بازار مشتقات معاملات الگوریتمی چیست؟ استفاده می شود که در آنجا کارمزد برای گردش مالی بسیار پایین است.

معاملۀ جفتی یا آربیتراژ آماری – هدف این استراتژی تعیین همبستگی بین ابزارهای مختلف بازار و کسب سود از عدم توازن بین آنها است. به عبارت دیگر، یک دارائی می تواند در فواصل زمانی کوچک در برابر دارائی دیگر بسیار کم ارزش یا بسیار باارزش شود. ربات با تثبیت انحراف نسبت جاری از مقدار میانگین حرکتی اش، از آن لحظه استفاده می کند. معاملۀ الگوریتمی در کنار همۀ مزیت هایش از جمله سرعت معامله، عدم وجود احساسات، فراهم آوردن نقدینگی بازار بالا، کاهش نوسان در بازار و غیره، معایبی نیز دارد:
- معامله گران الگوریتیمی تناوب بالا اغلب با ارائۀ درخواست های بسیار زیاد، عملیات بازار را پیچیده می کنند.
- افزایش بی دلیل نوسان بازار. به عنوان مثال شاخص داوجونز در تاریخ شش ماه مه 2010 به مدت چند ثانیه 8.6% سقوط کرد (زیان بازار بیش از 1 تریلیون دلار بود). سپس این شاخص در طی 90 ثانیه 543 واحد معادل 4.67% رشد کرد. دلیلش این بود که ربات های تناوب بالا به دلیل وجود عدم اطمینان همۀ معاملات شان را تسویه کردند. جریان خروج سریع نقدینگی به دلیل شروع سقوط شاخص منجر به تقویت بیش از اندازه اش بدون هیچ مبنای اقتصادی ای شد.
- عدم موفقیت سیستم های الگوریتمی. موارد متعددی وجود دارند که بازیگران اصلی بازار به دلیل عدم موفقیت برنامه در آستانۀ ورشکستگی قرار می گیرند.

ماهیت و کاربرد معاملات الگوریتمی در بورس

عصر امروز، عصر تکنولوژی و انجام بسیاری از کارها عملا به کامپیوتر‌ها و ماشین‌ها سپرده شده، اما در بورس ما، بجز آنلاین شدن معاملات، و البته آنلاین شدن احراز هویت‌ها در دو سال اخیر، تقریبا پیشرفت خاصی در این زمینه رخ نداده.

با وجود اینکه معاملات الگوریتمی و روش‌های برنامه‌نویسی و اکسپرت نویسی و انجام معاملات خودکار بسیار پیشرفته به کمک اکسپرت‌ها در بازار‌های جهانی مانند فارکس یک امر بسیار ساده و بسیار در دسترسه، در بورس ایران، معامله‌گران حتی از امکان تعیین حد سود و حد ضرر خودکار نیز بی‌بهره اند. مشکلی که شاید با اومدن معاملات الگوریتمی قابل حل باشه.

معاملات الگوریتمی چیست؟

معاملات الگوریتمی، شیوه‌ی جدیدی (البته برای ما جدیده!!) از انجام معاملاته که کلیه معاملات به صورت کاملا خودکار و بر اساس الگوریتم طراحی شده توسط شما، انجام میشه.

به زبان ساده، شما یک الگوریتم انجام معاملات رو برای کامپیوتر یا سیستم تعریف می‌کنید و بهش دستور میدید طبق اون الگوریتم، معاملات خرید یا فروش شما رو بدون دخالت دست و بدون نیاز به سر زدن به سهامتون انجام بده.

در ادامه به اهمیت این نوع معاملات و کاربرد اونها می‌پردازیم.

تعیین حد سود و حد ضرر خودکار

اگر در بازار‌های جهانی فعالیت کرده‌باشید، حتما میدونید که برخلاف روش سنتی بورس ایران، در این بازار‌ها نیازی به بستن دستی معاملات نیست و به سادگی با تعیین حد سود و حد ضرر، قادر خواهید بود از ضرر‌های سنگین و یا کاهش سود‌ها جلوگیری کنید. همچنین در این بازار‌ها، امکان معاملات الگوریتمی چیست؟ معاملات الگوریتمی چیست؟ تعیین حد ضرر داینامیک ‌ هم وجود داره و به سادگی با تعیین درصد یا اختلاف قیمت، حد ضرر به صورت خودکار جابجا خواهد شد.

برای این کار کافیه به سیستم بگید که «اگر قیمت سهم از فلان قیمت کمتر یا بیشتر شد، کل سهم یا مقداری از اون رو بفروشه» به همین سادگی .

انجام خودکار معاملات

در روش پیشرفته معاملات، اصلا نیازی به نشستن و انتظار کشیدن برای شکستن یک مقاومت یا حمایت نیست.

مثلا شما مقاومت مهم سهمی رو در محدوده ۱۰۰۰ تومان تشخیص معاملات الگوریتمی چیست؟ دادید و منتظرید پس از شکست این محدوده، اقدام به معامله کنید، به سادگی با تعریف یک الگوریتم ساده، این معامله در سیستم ثبت میشه و در زمان مناسب انجام میشه.

کافیه به سیستم بگید «اگر قیمت سهم از X درصد از ۱۰۰۰ تومان بالاتر رفت، آنگاه این مقدار سفارش خرید به فلان قیمت در سامانه ثبت کن. » با این روش، عملا نیازی نیست هر لحظه پای سیستم باشید.

معاملاتی فراتر از یک سهم

در معاملات الگوریتمی پیشرفته، شما حتی قادر خواهید بود از تاثیر یک سهم یا صنعت بر سایر سهام نیز در معاملات خودتون استفاده کنید.

به عنوان مثال، چنانچه اعتقاد داشته باشید سهمی مانند X لیدر کل بازار هست و با صف فروش شدن اون بازار منفی میشه، میتونید الگوریتمی تعریف کنید و به محض صف فروش شدن این سهم، سهم Y رو به فروش برسونه.

و یا اینکه الگوریتمی تعریف کنید که در صورت شکسته شدن حمایت شاخص کل در مقدار X ، اقدام به فروش کلیه سهام شما کنه.

معاملاتی بر اساس فیلتر ها و اندیکاتور‌ها

به وسیله معاملات الگوریتمی پیشرفته، قادر خواهید بود بر اساس اندیکاتور‌ها و خروجی فیلتر‌ها اقدام به معامله‌ کنید و با تعریف یک الگوریتم قدرتمند، در کمترین زمان ممکن با پایش خروجی فیلتر‌ها و اندیکاتور‌ها معاملاتتون رو انجام بدید.

مثلا کافیه به وسیله الگوریتم به سیستم بگید که ۱۰ سهم خاص رو در نظر بگیره و هر وقت که سهمی در اندیکاتور X یا فیلتر Y سیگنال خرید یا فروش صادر کرد، معاملات الگوریتمی چیست؟ معاملات رو به صورت خودکار در سامانه ثبت کنه.

راهی برای دستکاری بازار.

یکی دیگر از کاربرد معاملات الگوریتمی که در گذشته بارها شاهد اون بودیم و بسیاری از فعالان بازار، برخی از ریزش‌ها و منفی‌شدن ها و نوسانات رو به اونها نسبت می‌دادند، دستکاری در معاملاته.

فرض کنید یک گروه یا یک سازمانی میخواد بازار یا یک سهم رو مثبت یا منفی کنه، به وسیله‌ی معاملات الگوریتمی میتونه به سادگی با ارسال سفارشات حمایتی یا اردر‌های ترس خودکار، بر بازار یا یک سهم تاثیر مثبت یا منفی بذاره. کافیه حجم سنگینی رو در سطر دوم یا سوم خرید یا فروش ثبت کنه و با الگوریتم طراحی شده، کاری کنه که این سفارشات به صورت خودکار ویرایش بشن و هیچ وقت معامله‌ای انجام نشه.

چاقوی دو لبه.

معاملات الگوریتمی، یکی از ملزومات هر بازار مالی پیشرفته است.

اما این معاملات زمانی به پیشرفت یک بازار کمک می‌کنند که به صورت برابر و عادلانه و البته با سرعت یکسان در اختیار تمامی کاربران قرار داده بشن. نه اینکه صرفا به صورت رانتی در اختیار عده‌ای بسیار محدود قرار بگیره و این عده با بازیچه قراردادن بازار، کل سهامداران رو به مسخره بگیرند.

جالبه بدونید در حالی که ما صحبت از معاملات الگوریتمی می کنیم، حتی تقسیم خودکار سفارشات که مدت‌هاست در بورس وجود داشته، از سال ۹۹ ممنوع شده.