کال مارجین چیست؟

کال مارجین چیست؟

مارجین مقداری پولی هست که بروکر یا کارگزار به عنوان وثیقه نگه میدارد. وضعیت ناخوشایند کال مارجین زمانی بوجود میاید که پیش بینی ها غلط از آب در بیاد و موجودی حساب عملیاتی به کمتر از 70 درصد وجه تضمین اولیه برسد، در این حالت زیان معامله بیشتر از حد مجاز آن ،30 درصد وجه تضمین اولیه، شده و وجه تضمین جبرانی صادر میشود.

اگر شما اهل معامله در بازارهای مالی باشید، حتما با شیوه ی خرید و فروش آشنایی دارید، هرمعامله گر قبل از اخذ موقعیت خرید و فروش موجودی خود را شارژ میکند،یعنی چه خریدار و چه فروشنده میزان سرمایه ای را به عنوان وجه تضمین معامله به حساب عملیاتی خود میریزند که پس از انجام معامله در حساب آن ها به عنوان وجه تضمین، بلوکه میشود. این حساب طی جلسه معاملاتی هر نیم ساعت به روز رسانی میشود.

حال که با ضوابط معامله آشنا شدید، به این مثال توجه کنید.

فرض میکنیم به عنوان یک معامله گر با داشتن دو موقعیت باز پس از پایان معاملات،موجودی حسابتان برابر 1 میلیون و پونصد هزار تومان باشد.وجه تضمین اولیه در این شرایط 1 ملیون و 150 هزار تومان است پس حداقل مبلغی که لازم است در حساب خود داشته باشید یک میلیون و 610 هزار تومان میشود. این شرایط که موجودی حساب کمتر از حداقل وجه تضمین شده میباشد، شمارا در وضعیت مارجین کال قرار میدهد.

در این مثال اگر حساب تا قبل از پایان جلسه معاملاتی تا 1 ملیون و 610 هزار تومان شارژ میشد،در وضعیت کال مارجین قرار نمیگرفت.شخص کال مارجین شده دیگر نمیتواند هیچ پوزیشن جدیدی بگیرد مگر اینکه بازار تغییر جهت بدهد و اکوئیتیش بیشتر از مارجینتش گردد.

برای فرار از وضعیت کال مارجین معامله گر حساب معاملاتی خود را شارژ میکند و یا موقعیت های باز را میبندد، شاید هم لازم باشد ترکیبی از هر دورا انجام دهد.

تفاوت کال مارجین با لیکویید شدن در چیست ؟

هردوی این اصطلاحالت معانی یکسان دارند با این تفاوت که لیکوید شدن مخصوص بازار رمز ارزهاست اما کال مارجین اصطلاحی در بازار فارکس است . برای جلوگیری از کال مارجین شدن باید با استراتژی درست در بازار پیش بروید، حساب های تمرینی فارکس به شما کمک میکند تا تجربه ی کافی برای بازار اصلی را پیدا کنید .

معامله مارجین یا “مارجین تریدینگ” چیست؟

در مقایسه با معاملات عادی، معامله‌گران به منابع مالی بیشتری به خرید یا فروش دسترسی دارند و لذا می‌توانند سود بیشتری را کسب کنند. به عنوان مثال شما ممکن است با سپردن 100 دلار در یک حساب مارجین، بتوانید با سرمایه‌ای 1000 دلاری معامله کنید و سود و البته ضرر خود را افزایش دهید. قابلیت مارجین تریدینگ خصوصا برای بازارهای مالی با نوسانات بسیار پایین مانند فارکس مفید است.

در بازارهای سنتی، وام برای کاربرانی که خواهان استفاده از معاملات مارجین هستند از طریق کارگزاری تامین می‌شود. اما در بازار ارزهای دیجیتال این وام‌ها معمولا از طریق سایر معامله‌گران که خواهان دریافت سود به ازای مدت مشخص هستند تامین می‌شود البته اخیرا برخی از صرافی‌های ارز دیجیتال نیز به کاربران خود وام اعطا می‌کنند.

مارجین تریدینگ چگونه انجام می‌شود؟

برای انجام یک معامله مارجین، کاربر باید بخشی از سرمایه خود را درگیر معامله کند که به این سرمایه اختصاص یافته اصطلاحا مارجین “Margin” می‌گویند. پس این اینکه کاربر تصمیم گرفت که چه مقدار از سرمایه خود را می‌خواهد وارد یک معامله مارجین کند، نوبت به تعیین اهرم یا لوریج “Leverage” می‌شود. لوریج ضریبی است که کاربر با استفاده از آن تعیین می‌کند که چند برابر مارجین خود قصد دریافت وام دارد. به عنوان مثال اگر یک کاربر 10 دلار را برای یک معامله مارجین اختصاص می‌دهد و قصد افزایش سرمایه خود از طریق وام به 100 دلار را دارد، باید از اهرم یا لوریج 10 برابری استفاده کند.

مارجین تریدینگ می‌تواند به دو صورت لانگ و شورت صورت پذیرد. معاملات کال مارجین چیست؟ لانگ همانند معاملات عادی است و معامله‌گر فرض را بر این گذاشته است که قیمت بالا می‌رود و وارد این معامله شود. در صورتی که قیمت افزایش یابد، کاربر با استفاده از معامله لانگ سود می‌کند. اما معاملات شورت بر عکس است، یعنی کاربر در صورتی که پیش‌بینی کند که قیمت قرار است افت کند، می‌تواند اقدام به باز کردن یک معامله شورت کند و در صورت افت قیمت سود کسب کند. اما معامله‌گران باید به یک نکته دقت کنند و آن این است که در صورتی که در هر یک از معاملات شورت یا لانگ، قیمت بر خلاف روند پیش‌بینی‌شده حرکت کند، کارگزار یا صرافی که وام را در اختیار معامله‌گر قرار داده است این حق را دارد که با افزایش ضرر معامله و رسیدن به یک قیمت از پیش تعیین شده، کل معامله را در جهت بازپس‌گیری وام ببند و در این صورت مارجین کاربر صفر خواهد شد.

به عنوان کال مارجین چیست؟ مثال اگر یک معامله‌گر با استفاده از لوریج اقدام به باز کردن یک موقعیت خرید کند ولی قیمت به حدی افت کند که باقی‌مانده مارجین کمتر از وام اولیه شود، صرافی بلافاصله در همان قیمت اقدام به فروش دارایی به منظور حفظ وام اولیه می‌کند. در این حالت اصطلاحا گفته می‌شود که معامله‌گر کال مارجین “Call Margin” شده است.

مزایا و معایب مارجین تریدینگ

بزرگترین مزیت معاملات مارجین، چند برابر شدن سود معامله‌گر است. یکی دیگر از مزایای استفاده از سیستم معامله مارجین، امکان توزیع سرمایه و باز کردن چندین موقعیت به صورت همزمان است. در سمت مقابل، چند برابر بودن ضرر هم بزرگترین عیب معاملات مارجین است. در صورتی که معامله‌گر نتواند سرمایه خود را مدیریت و ریسک خود را کنترل کند، پوزیشن‌های وی به راحتی کال مارجین خواهد شد. در این حالت بهتر است که معامله‌گران عزیز از حد ضرر استفاده نمایند تا در صورت رسیدن قیمت به یک حد ضرر اندک، پوزیشن به صورت خودکار بسته شود و از ضرر بیشتر و کال مارجین شدن کاربر جلوگیری شود.

معاملات مارجین در بازار ارزهای دیجیتال

معاملات مارجین به صورت ذاتی دارای ریسک بیشتری نسبت به معاملات عادی و نقطه‌ای هستند. این ریسک در بازار ارزهای دیجیتال به مراتب بیشتر از سایر بازارهای سنتی است. معامله‌گران مارجین در بازار ارزهای دیجیتال باید با در نظر گرفتن نوسانات قیمتی بالا در این بازار بسیار مراقب باشند. مدیریت سرمایه و ریسک در معاملات مارجین ارزهای دیجیتال حیاتی است.

کاربر پیش از وارد شدن به یک معامله مارجین در بازار ارزهای دیجیتال، بهتر است که دارای دانش تکنیکال و فاندامنتال قابل قبولی باشد؛ با چارت‌خوانی و روش‌های تکنیکال آشنا باشد، مفاهیم اولیه این بازار را بداند و قبل از ورود به هر معامله مارجین، ارز مورد نظر را به خوبی بشناسد.

در این مطلب کار با معاملات مارجین در صرافی بایننس به طور کامل آموزش داده شده است.

کال مارجین شدن دربازار آتی چه مفهومی دارد

کال مارجین شدن به وضعیتی گفته می‌شود که افراد معامله‌گر در سامانه معاملاتی با توجه به پیش‌بینی نادرست از تغییرات روند قیمت بازار دچار زیان و ضرر می‌شوند که با دلایل آن آشنا خواهیم شد. یکی از دلایل کال مارجین شدن این است که یک معامله ناموفق را به کال مارجین چیست؟ مدت زیادی نگه‌داریم و از اهرم حساب تجاری بیش‌ازحد استفاده شود باعث کال مارجین شدن می‌شود یعنی با سرمایه کم و نگه‌داشتن طولانی‌مدت معامله، سرانجام معامله‌ای ناموفق و بدون سود خواهید داشت. بااین‌حال باید در بازار آتی هر فرد معامله‌گری قبل از انجام معاملات و گرفتن موقعیت خریدوفروش، موجودی حساب عملیاتی خود را به میزان لازم تکمیل کند. خریدار یا فروشنده باید تا روز سررسید وجه تضمین را برای انجام معاملات به‌حساب عملیاتی خود واریز کند. پس از انجام این کار وجه تضمین، بعد از گرفتن موقعیت خریدوفروش توسط بورس در حساب معامله‌گر بسته می‌شود. حساب عملیاتی طی جلسه معاملاتی با توجه به قیمت تسویه هر نیم ساعت یک‌بار به‌روزرسانی می‌شود. در این حال با توجه به میزان موجودی حساب عملیاتی فرد معامله‌گر نسبت به وجه تضمین اولیه، وضعیت حساب سه حالت می‌تواند داشته باشد. اول‌ازهمه وضعیت نرمال هست که پس از تسویه‌حساب برای فرد معامله‌گر سود شناسایی می‌شود. در این شرایط حساب عملیاتی فرد معامله‌گر افزایش می‌یابد و موجودی حساب عملیاتی بیشتر یا برابر با میزان وجه تضمین اولیه است که به این شرایط وضعیت نرمال گفته می‌شود. حالت دوم شرایط آن ریسک است که بعد از تسویه‌حساب بر اساس قیمت تسویه برای معامله‌گران، شناسایی می‌شود و از موجودی حساب عملیاتی فرد معامله‌گر کم می‌شود طبق مشخصات قرارداد آتی، موجودی حساب تا میزان ۳۰ درصد کاهش نسبت به وجه تضمین اولیه با مشکل مواجه نمی‌شود درواقع موجودی حساب عملیاتی باید حداقل به میزان ۷۰ درصد وجه تضمین اولیه باشد. هنگامی‌که موجودی حساب عملیاتی معامله‌گر از وجه تضمین اولیه کمتر شود، اما از حداقل وجه تضمین بالاتر باشد، حساب فرد معامله‌گر در شرایط اَت ریسک است. در این وضعیت فرد معامله‌گر باید موجودی حساب خود را مدیریت کند تا میزان آن کمتر از حداقل وجه تضمین اولیه نشود یعنی به‌طورکلی کال مارجین نشود. وضعیت کال مارجین به صورتی است که حتی موجودی حساب عملیاتی بعد از به‌روزرسانی کمتر از ۷۰ درصد یا حتی یک ریال وجه تضمین اولیه شود، حساب عملیاتی در وضعیت کال مارجین قرار می‌گیرد و به میزان زیان معاملاتی از حد مجاز، اخطاریه افزایش وجه تضمین جبرانی از سمت کارگزار فرستاده می‌شود.

چگونه می‌توانیم از وضعیت کال مارجین جلوگیری کنیم؟

افراد معامله‌گر می‌توانند از چند طریق از حالت کال مارجین خارج شوند، اول‌ازهمه فرد معامله‌گر تا قبل از اتمام زمانی که کارگزاری به آن‌ها داده است باید میزان کال مارجین چیست؟ وجه لازم را برای خارج شدن از وضعیت کال مارجین واریز کند اگر این کار را انجام ندهد کارگزار موظف به بستن تعداد لازم از موقعیت‌های فرد معامله‌گر است، در این حال کارگزاری با بستن تعدادی از موقعیت‌های باز آن، فرد معامله‌گر را از حالت کال مارجین خارج می‌کند. اگر فرد معامله‌گر کال مارجین شود و چندین موقعیت بازخرید یا فروش داشته باشد، به‌عنوان‌مثال از ۵ قرارداد آتی که فرد معامله‌گر دارد، فقط می‌تواند ۴ تا از قرارداد آتی را با واریز وجه تضمین، معامله حفظ کند. حال اگر در شرایطی فرد معامله‌گر نتواند وجه تضمین را واریز کند و موقعیت‌های باز خود را نبست، در این وضعیت هم کارگزار نتواند موقعیت شخص کال مارجین شده را ببندد، کارگزار اقدام به ثبت سفارش باقیمت مشخص‌شده در سامانه معاملاتی، برای بستن موقعیت معامله‌گر انجام می‌دهد. تا زمانی که سامانه معاملاتی بازار در صف هست، سفارش معامله‌گر در سیستم سامانه معاملاتی نگه‌داشته می‌شود تا آخر جلسه معامله سفارش انجام و موقعیت فرد معامله‌گر بسته شود. اگر تا آخر جلسه معاملات سفارش واردشده برای فرد معامله‌گر کال مارجین شده انجام نشود و کارگزاری نتواند موقعیت باز مشتری را در ساعات عادی بازار ببندد به علت نبود سفارش در طرف مقابل، بعد از تمام شدن جلسه معاملاتی بازار جبرانی برای بستن موقعیت باز فرد معامله‌گر تشکیل خواهد شد. کارگزاری آگاه این تدبیر را پیش‌گرفته است که با احتمال کال مارجین شدن، قابلیت پیش‌بینی وضعیت در سامانه معاملاتی خود قرارداده است که معامله‌گران بتوانند از وضعیت کال مارجین خود باخبر شوند چنانچه این قابلیت فقط در سامانه معاملاتی کارگزاری آگاه وجود دارد.

بنابراین اگر در این وضعیت قرار گرفتید می‌توانید موجودی حساب معاملاتی خود را بیشتر از حداقل وجه تضمین، پیش خود نگه‌دارید تا در وضعیت کال مارجین قرار نگیرید. هدف از کال مارجین این است که هرزمانی که حساب شما در نزد کارگزار از اندازه کال مارجین شدن کمتر باشد کارگزار شما تمام یا بخشی از معاملات شمارا می‌بندد این کار از کم شدن حساب شما در یک بازار پر از نوسان جلوگیری می‌کند. زمانی که معامله می‌کنید باید به‌حساب عملیاتی و در نظر گرفتن موقعیت خود توجه کنید که چه زمانی باید جلوی ضررهای خود را بگیرید و نسبت به اخبار و رویدادهایی که می‌توانند باعث بی‌ثباتی و تغییرات قیمت‌ها شوند و حساب شمارا کال مارجین کنند هوشیار باشید تا بتوانید در بازار بمانید.